：TF与美国HH八月合约价差为$8.24/mBtu。7月首周美国天然气供应创新高，活泼钻机数大幅上升，供应有望坚持稳中有升趋势，美国天然气期货价格回落。欧洲天然气库存足够，挪威管道气有望添加，本周欧洲气价回落。东北亚国家对现货需求坚持低迷，东北亚LNG现货价格相等。兰州榜首档居民管道气顺价0。”
1.本周商场概略与观念天然气板块：欧美天然气供应远景改进，欧洲气价明显回落。
7.7月首周美国天然气供应创新高，活泼钻机数大幅上升，供应有望坚持稳中有升趋势，美国天然气期货价格回落。
11.近来，甘肃省兰州市发改委发布《关于发动居民用管道天然气气源收购和销售价格上下游联动机制的告诉》，清晰自8月1日起，兰州市居民用管道天然气榜首阶梯销售价格由1.76元/m3调整为2.02元/m3。
12.居民心顺价在省会城市层面力度逐步加大，此前石家庄、南京市发改委先后发文，当地居民心别离上涨气价0.37、0.3元/m3。
13.本年两会上国家发改委的陈述清晰提出树立健全乡镇燃气终端销售价格与收购本钱联动机制，活跃推动上下游价格联络机制的树立，多地方针执行作用已有明显改进。
15.本周光伏产业链上游价格全体企稳，N型硅料因为时间短的供需错配呈现价格反弹，成交均价环比上星期增加2.9%至72元/kg。
16.组件价格仍有跌落，但跌幅收窄，单晶P型干流功率组件报价在1.3-1.36元/瓦。
17.获益于组件贬价，部分国内终端电站项目需求开端有起色，干流组件厂商7月排产均有不同起伏的提高。
18.咱们以为组件价格企稳在即，看好产业链价格企稳后国内终端地上电站需求迸发，并且在战略陈述中1将2023年全球光伏装机需求上调至350-370GW，国内装机需求上调至150-170GW。
19.出资剖析定见天然气：1）全球天然气中枢价格全体回落及各地区居民心顺价力度提高，利好国内城燃本钱下降，叠加2023年国内销气回暖，引荐华润燃气、昆仑动力、新奥动力。
20.2）城燃企业向归纳动力转型，发挥优质企业客户禀赋，引荐港华才智动力，新天绿色动力。
21.3）LNG全球交易空间宽广，引荐具有稀缺运力，上下游产业链一体化企业深圳燃气、九丰动力、新奥股份。
22.光伏：1）获益于地上电站需求高增、本钱下降、职业供需格式长时间改进，3Q23有望迎来量利齐升的光伏玻璃龙头信义光能（买入）、福莱特玻璃（06865.HK/601865.SH买入）；2）硅料下行周期凸显本钱优势、颗粒硅质量不断改进、市占率继续提高的颗粒硅龙头协鑫科技（03800.HK-买入）；3）获益于美国IRA方针补助、光伏需求增加的本乡企业：薄膜组件企业FirstSolar(FSLR.O-未评级)；微型逆变器龙头EnphaseEnergy(ENPH.O-未评级)，SolaredgeTechnologies(SEDG.O-未评级)。
23.危险提示世界天然气供应不及预期；世界交易方针影响；光伏终端装机需求不及预期。
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